新加坡的支付牌照監管機構由新加坡金融管理局（MAS）負責管理，自2019年2月20日頒布支付法令以來，MAS推出了三種支付牌照：標準支付機構牌照（SPI）、主要支付機構牌照（MPI）以及貨幣兌換服務牌照。該法令詳細規定了各類支付服務的監管要求，其相關內容可查閱新加坡金融管理局官方網站，真是為支付服務商提供了明確的操作指南！
標準支付機構牌照，即SPI，主要適用於那些滿足特定交易規模或者電子貨幣餘額門檻的支付服務提供商。比如，若單一支付服務（不包括電子貨幣帳戶發行和貨幣兌換服務）的月交易額達到300萬新元，或者若涉及兩項或以上支付服務的月交易額合計達到600萬新元，又或者每日未結清的電子貨幣餘額達到500萬新元，這些條件就會觸發對牌照的申請需求。
無論是帳戶發行服務、國內或跨境資金轉帳、商戶收單服務、電子貨幣發行服務、數字支付代幣服務，還是在兩項以上業務的情況下加上貨幣兌換服務，都需要申請SPI牌照或其更高級的MPI牌照。這些規定是不是讓人覺得標準既嚴格又務實？
MPI牌照，即主要支付機構牌照，則適用於經營規模更大的支付服務提供商，其申請條件在基礎要求上與SPI一致，但在資本要求上要達到至少25萬新元。也就是說，若某一家持有SPI牌照的機構在經營中單一支付服務的月交易額超過300萬新元，或者兩項及以上服務的月交易額超過600萬新元，或者每日未結清的電子貨幣餘額超過500萬新元，那麼它必須申請升級為MPI牌照。
監管機構並非簡單地從業務類型上做區分，而是基於經營規模來判斷，因為經營規模越大，潛在的系統性風險就越高，一旦出現問題，用戶的損失也將更嚴重，風險和壟斷問題自然也就隨之放大，這難道不值得每一位支付服務機構深思嗎？
至於提供貨幣兌換服務的公司，如果僅從事買賣外幣現鈔等業務，而不是其他支付服務，則需申請專門的貨幣兌換牌照。不過，如果已經持有MPI牌照，則可以無需單獨申請即可開展貨幣兌換業務。
申請這些牌照，基礎要求之一是公司的註冊要求，必須是在新加坡註冊的公司，或是外國公司的新加坡分支機構；同時，還必須擁有一個實際存在的營業場所或註冊辦公地址，並能夠安全保存帳簿和記錄。
在此基礎上，申請人還要滿足最低資本要求，基礎資本不得低於10萬新元（而MPI的要求則提高到25萬新元），並且還必須具備額外的資本緩衝金，必須綜合考量業務規模、經營範圍以及潛在的利潤與虧損風險。
董事、股東和公司秘書的資質也絕不能馬虎，至少需要一位執行董事是新加坡公民或永久居民，或者持有新加坡就業准證且至少有另一位董事符合本地身份要求。
此外，MAS在授予牌照時還會非常關注公司的控制人和董事是否具備足夠的適當性和正直性，關鍵人員是否在支付服務或金融服務領域擁有豐富的經營經驗，以及公司是否制定了與業務性質、規模及複雜性相匹配的合規安排和技術風險管理計劃。對於在線金融服務，MAS更是要求必須進行滲透測試，並對識別出的高風險問題在授牌前採取有效補救措施，並完成獨立驗證。
而且，審計安排也不容忽視，公司必須制定符合《PS法案》第37節規定的年度審計計劃，所有相關費用由申請人自理，同時還可能需要主要股東、母公司及關聯企業提供責任書或承諾書，從而對公司過往記錄和財務狀況進行全面評估，確保運營準備就緒，並確認控股公司在新加坡有實際運營承諾，從公共利益角度出發，這樣的嚴格審查無疑為整個支付生態系統提供了堅實保障。正如楹進集團顧問表示，這種精細而全方位的監管確保了新加坡支付體系的穩健運作，對所有相關市場參與者都有著不可替代的意義！
對於備付金的安全，MAS規定採取擔保或信託等方式進行保護，與中國大陸的上繳備付金要求不同，MAS要求在從客戶處收到相關資金後，不遲於下一營業日就必須採取措施進行保護，比如由保護機構出具承諾、提供等額擔保、存入指定信託帳戶，或者採用其他規定方式進行保護，這一切都顯示了監管機構在保障客戶資金安全方面的高度重視。
而在技術系統方面，MAS對數據處理、系統部署等也有明確要求，不過並不強制要求數據必須存放在新加坡，只要求達到同等水平的保護。這種靈活性在全球範圍內也是相當罕見的，是不是頗具魅力？
總體來說，新加坡MAS的監管條文構建了一個體系化、細緻且具備強制力的監管框架，對持牌機構的權責、違法懲罰措施等都有詳盡的規定；同時，對於支付服務的範圍、包括帳戶發行、國內及跨境匯款、商戶收單、電子貨幣發行、數字支付代幣服務以及貨幣兌換服務等，MAS都有清晰界定，並對非第三方介入的封閉生態系統、企業間操作以及純技術服務做出了豁免規定。
這種審慎而全面的監管思路，從股東、實控人、關鍵人員到運營準備情況再到緊急接管程序，無不體現出MAS在防範系統性風險、杜絕不公平及壟斷行為方面的決心與智慧。最終，這些嚴格的監管措施既保護了市場，也為金融創新提供了一定的制度空間，難怪越來越多的支付機構和金融科技企業願意紮根新加坡這個充滿機遇的熱土。
