新加坡的支付牌照监管机构由新加坡金融管理局（MAS）负责管理，自2019年2月20日颁布支付法令以来，MAS推出了三种支付牌照：标准支付机构牌照（SPI）、主要支付机构牌照（MPI）以及货币兑换服务牌照。该法令详细规定了各类支付服务的监管要求，其相关内容可查阅新加坡金融管理局官方网站，真是为支付服务商提供了明确的操作指南！
标准支付机构牌照，即SPI，主要适用于那些满足特定交易规模或者电子货币余额门槛的支付服务提供商。比如，若单一支付服务（不包括电子货币账户发行和货币兑换服务）的月交易额达到300万新元，或者若涉及两项或以上支付服务的月交易额合计达到600万新元，又或者每日未结清的电子货币余额达到500万新元，这些条件就会触发对牌照的申请需求。
无论是账户发行服务、国内或跨境资金转账、商户收单服务、电子货币发行服务、数字支付代币服务，还是在两项以上业务的情况下加上货币兑换服务，都需要申请SPI牌照或其更高级的MPI牌照。这些规定是不是让人觉得标准既严格又务实？
MPI牌照，即主要支付机构牌照，则适用于经营规模更大的支付服务提供商，其申请条件在基础要求上与SPI一致，但在资本要求上要达到至少25万新元。也就是说，若某一家持有SPI牌照的机构在经营中单一支付服务的月交易额超过300万新元，或者两项及以上服务的月交易额超过600万新元，或者每日未结清的电子货币余额超过500万新元，那么它必须申请升级为MPI牌照。
监管机构并非简单地从业务类型上做区分，而是基于经营规模来判断，因为经营规模越大，潜在的系统性风险就越高，一旦出现问题，用户的损失也将更严重，风险和垄断问题自然也就随之放大，这难道不值得每一位支付服务机构深思吗？
至于提供货币兑换服务的公司，如果仅从事买卖外币现钞等业务，而不是其他支付服务，则需申请专门的货币兑换牌照。不过，如果已经持有MPI牌照，则可以无需单独申请即可开展货币兑换业务。
申请这些牌照，基础要求之一是公司的注册要求，必须是在新加坡注册的公司，或是外国公司的新加坡分支机构；同时，还必须拥有一个实际存在的营业场所或注册办公地址，并能够安全保存账簿和记录。
在此基础上，申请人还要满足最低资本要求，基础资本不得低于10万新元（而MPI的要求则提高到25万新元），并且还必须具备额外的资本缓冲金，必须综合考量业务规模、经营范围以及潜在的利润与亏损风险。
董事、股东和公司秘书的资质也绝不能马虎，至少需要一位执行董事是新加坡公民或永久居民，或者持有新加坡就业准证且至少有另一位董事符合本地身份要求。
此外，MAS在授予牌照时还会非常关注公司的控制人和董事是否具备足够的适当性和正直性，关键人员是否在支付服务或金融服务领域拥有丰富的经营经验，以及公司是否制定了与业务性质、规模及复杂性相匹配的合规安排和技术风险管理计划。对于在线金融服务，MAS更是要求必须进行渗透测试，并对识别出的高风险问题在授牌前采取有效补救措施，并完成独立验证。
而且，审计安排也不容忽视，公司必须制定符合《PS法案》第37节规定的年度审计计划，所有相关费用由申请人自理，同时还可能需要主要股东、母公司及关联企业提供责任书或承诺书，从而对公司过往记录和财务状况进行全面评估，确保运营准备就绪，并确认控股公司在新加坡有实际运营承诺，从公共利益角度出发，这样的严格审查无疑为整个支付生态系统提供了坚实保障。正如楹进集团顾问表示，这种精细而全方位的监管确保了新加坡支付体系的稳健运作，对所有相关市场参与者都有着不可替代的意义！
对于备付金的安全，MAS规定采取担保或信托等方式进行保护，与中国大陆的上缴备付金要求不同，MAS要求在从客户处收到相关资金后，不迟于下一营业日就必须采取措施进行保护，比如由保护机构出具承诺、提供等额担保、存入指定信托账户，或者采用其他规定方式进行保护，这一切都显示了监管机构在保障客户资金安全方面的高度重视。
而在技术系统方面，MAS对数据处理、系统部署等也有明确要求，不过并不强制要求数据必须存放在新加坡，只要求达到同等水平的保护。这种灵活性在全球范围内也是相当罕见的，是不是颇具魅力？
总体来说，新加坡MAS的监管条文构建了一个体系化、细致且具备强制力的监管框架，对持牌机构的权责、违法惩罚措施等都有详尽的规定；同时，对于支付服务的范围、包括账户发行、国内及跨境汇款、商户收单、电子货币发行、数字支付代币服务以及货币兑换服务等，MAS都有清晰界定，并对非第三方介入的封闭生态系统、企业间操作以及纯技术服务做出了豁免规定。
这种审慎而全面的监管思路，从股东、实控人、关键人员到运营准备情况再到紧急接管程序，无不体现出MAS在防范系统性风险、杜绝不公平及垄断行为方面的决心与智慧。最终，这些严格的监管措施既保护了市场，也为金融创新提供了一定的制度空间，难怪越来越多的支付机构和金融科技企业愿意扎根新加坡这个充满机遇的热土。
