淡馬錫的誕生並不是預先計劃好的,它成立的目的旨在管理過去由新加坡政府擁有的資產,讓政府能專注於政策制定和監管的核心角色。截至2023年3月底,淡馬錫投資組合凈值達3820億新元,涉足多個行業、跨越世界各地,20年期股東總回報率為9%。
作為一個長期全球投資者，我們紮根於新加坡，必須積極應對這些市場變化和挑戰，確保為世世代代取得有韌性、可持續的回報。--淡馬錫控股執行董事兼首席執行長狄瀾
在新加坡獨立前的歷史時期，英軍的駐紮對該國的經濟結構產生了深遠影響。英軍及其相關的工業活動占據了新加坡經濟總量的約20%，因此，英國的大規模撤離無疑給新加坡的經濟前景帶來了巨大的不確定性。
淡馬錫誕生於百廢待興的新加坡
據估計，隨著英軍的撤出，大約3萬個工作崗位將不復存在，這對於一個正在努力尋找自己發展道路的國家來說，無疑是一個巨大的挑戰。然而，英軍的撤離同時也為新加坡提供了一個轉型和自我振興的機會。
新加坡政府意識到，必須迅速行動起來，為國民提供再培訓和教育的資源，以便他們能夠適應即將到來的大規模工業化和吸引外國直接投資的新環境。英軍留下的軍事和海軍基地被政府明智地轉換為商業用途，這些基地很快就成為了各種創新業務和新興產業的搖籃。
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今年是淡馬錫控股成立50周年。這家公司最初的任務是管理和持有新加坡政府的資產，這樣政府就能更加專注於制定政策和監管的核心職責，這符合政府將國家治理與商業管理分開的原則。淡馬錫控股的執行董事兼首席執行長狄瀾表示，在1980年代至1990年代，淡馬錫的重點是推動其投資組合公司的企業化和上市，從而為這些公司打開融資渠道，並加強它們的董事會和治理結構。
在2000年，淡馬錫的角色開始發生變化。當時，新加坡港務集團（PSA）正準備上市，但淡馬錫作為股東之一，其認為在上市之前，港務集團需要進行資產組合的重組。淡馬錫的投資組合發展總裁兼新加坡市場統籌總裁張潔心解釋說，由於當時市場前景不明朗，加上港務集團多年來積累的龐大且多元化的資產組合，淡馬錫認為進行重大改革以優化資產組合和提高核心競爭力是必要的。
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淡馬錫通過協助港務集團審視費用和運營數字，最終將港務集團最大的附屬業務——房地產資產分割出來，成立了一家名為豐樹（Mapletree）的獨立房地產公司。這一舉措使得港務集團能夠更加專注於其核心業務，並在全球範圍內擴張，業績得到了顯著提升。
淡馬錫的這一行動標誌著其從被動的投資控股公司向活躍的股東和投資者轉變。張潔心表示，淡馬錫意識到需要與投資組合公司密切合作，探索創造價值的途徑。
淡馬錫的海外擴張之路
在海外擴張方面，淡馬錫在亞洲的早期投資主要集中在金融服務和電信領域。淡馬錫的首席財務長方靜儀表示，淡馬錫將銀行和電信企業視為亞洲新興經濟增長的代表。儘管在淡馬錫開始擴展投資時遇到了網際網路泡沫破裂、911恐怖襲擊事件和沙斯疫情等全球性挑戰，但淡馬錫通過實際操作和學習，成功地找到了自己的發展道路。淡馬錫在2003年收購了印度尼西亞的金融銀行，隨後又投資了印度的工業信貸投資銀行和HDFC銀行，以及中國建設銀行和中國工商銀行。
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為了更好地了解市場和環境，淡馬錫在2004年分別在北京和孟買設立了其最早的海外辦事處。憑藉在亞洲的投資經驗，淡馬錫在2010年代開始進軍英美等發達市場，重點關注能源、醫療保健和科技等領域。隨著時間的推移，淡馬錫進一步完善了其投資戰略，專注於四大結構性趨勢：數碼化進程、可持續生活、未來新消費和生物科技。
自2002年開始向亞洲及其他地區拓展以來，淡馬錫的投資組合價值已大幅增長3050億元。在社會責任方面，淡馬錫旗下的慈善機構淡馬錫基金會在冠病疫情期間積極參與抗疫活動，向新加坡居民免費提供消毒液、口罩和血氧儀等物資。淡馬錫的首席企業事務長、組織與人力資源總裁陳慧貞表示，企業的使命不僅僅是實現盈利，還包括造福社會。
展望未來，狄瀾表示，面對全球環境的複雜性和不確定性，淡馬錫將通過其2030戰略來應對挑戰。這個戰略是一個為期十年的方針，旨在結合淡馬錫50年的歷史經驗，以應對當前複雜多變的時代。狄瀾強調，淡馬錫必須平衡投資組合中的風險，同時也要成為一個互融互通的機構，與合作夥伴共同應對未來的挑戰。
